Resumen Tema 6

 Operaciones financieras.

¿Qué es una operación financiera? es toda acción encaminada a la sustitución en un momento determinado de tiempo de uno o varios capitales por otros en diferentes momentos de tiempo aplicando una determinada ley financiera.

¿Qué es una ley financiera? es una formula matemática que permite cuantificar los intereses por aplazamiento o anticipación de una capital en el tiempo.

Variables que intervienen en una operación financiera:

• Tiempo, representado mediante la letra n.
• El tipo de interés, representado mediante la letra i en tanto por ciento.
• El criterio de cálculo del interés.
• Capital inicial: capital valorado en el momento actual, representado mediante la letra C_o.
• Capital final: capital valorado en el vencimiento de la operación, representado mediante la letra C_n. 
• Interés Total
• _{Interés Total: interés total que se produce en la operación,} representado mediante la letra I_T.
• c: comisiones.
• G_f: gastos fijos.
• D_f: divisor fijo (360/i).

Otras variables:

• N: nominal de efecto. Aparece en el descuento comercial. C_n. 
• t: tiempo en días que media entre la fecha de negociación y la fecha del vencimiento.
• i: tipo de interés anual que exige el banco por el anticipo.
• D: importe de descuento.
• E: valor efectivo que recibirá el librador o tenedor del efecto. C_o.

Sabiendo esto, podemos decir que el valor de un capital dependerá de:

• El momento de valoración del mismo (n).
• El tipo de interés aplicado en la operación (i).
• La ley financiera que se use.

Para que una operación financiera se realice es necesario que las cuantías que dan y reciben los intervinientes sean equivalentes, para ello deudor y acreedor se deberán de poner de acuerdo a la hora de cuantificar los capitales.

Clasificación de las operaciones financieras:

• En función de la duración de la operación.
• Operaciones a corto plazo: operaciones cuya duración es inferior a un año. Capitalización simple. Ej: descuentos comerciales.
• Operaciones a largo plazo: operaciones cuya duración es superior a un año. Ej: préstamo para la compra de un coche.
• En función de la aplicación de la ley financiera.
• Capitalizar: acción para calcular el valor de un capital inicial desde un momento del tiempo determinado a otro momento de tiempo posterior.
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• Actualizar o descontar: acción de calcular el valor de un capital final desde un momento del tiempo determinado a otro momento del tiempo anterior.
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Elementos de una operación financiera.

Capitalización simple.

La característica fundamental de la capitalización simple es que los intereses no se acumulan al capital principal para producir nuevos intereses. Se utiliza principalmente para operaciones a corto plazo.

Fraccionamiento del tipo de interés.

A la hora de realizar una operación financiera el tipo de interés y el tiempo deben de estar en la misma unidad. Ej: no puede estar el interés en anual (años) y el tiempo en meses.

Para arreglar esto, siempre tendremos que pasar el interés o el año a la unidad correspondiente. En mi caso, lo haré y lo explicaré pasando el interés. 

Supongamos que nos dicen que una operación a durado 2 años a un 4% interés simple trimestral. Dividiremos 4/100 y el resultado lo multiplicaremos por 4 que son los trimestres que tiene un año.

Para pasar el interés a años siempre MULTIPLICAR, para pasarlos a meses, semestres, trimestres, siempre DIVIDIR. Otro ejemplo sería:

Variables del descuento.

Las hemos visto anteriormente pero las volveremos a poner para tenerlas en cuanta y que no se nos olviden. Son las siguientes:

• N: nominal de efecto. Aparece en el descuento comercial. C_n. 
• t: tiempo en días que media entre la fecha de negociación y la fecha del vencimiento.
• i: tipo de interés anual que exige el banco por el anticipo.
• D: importe de descuento.
• E: valor efectivo que recibirá el librador o tenedor del efecto. C_o.

Capitalización compuesta.

Se caracteriza en que los intereses se acumulan al capital para producir nuevos intereses. Se suele utilizar en operaciones para periodos superiores a un año.

Capitalización no anual o fraccionada. Tantos equivalentes.

k partes: partes en las que se divide un año y pueden ser:

Como en la capitalización simple, el tipo de interés y el tiempo deben de estar en la misma unidad para poder realizar correctamente en tiempo. Para poder realizar los ejercicios correctamente deberemos de tener en cuenta la tabla anterior.

Equivalencia de capitales en capitalización compuesta.

Dos capitales C1 y C2 que vencen en los mismos momentos de tiempo t1 y t2 son equivalentes cuando, valorados a un mismo tanto en un mismo momento t, tienen la misma cuantía.

Supongamos que los capitales que hemos dicho anteriormente que vencen en t1 y t2 queremos sustituirlos por un solo capital C en el momento 0. Esto solo será posible si se cumple que:

Datos a tener en cuenta:

• Las comisiones se calculan sobre el valor nominal del efecto.
• Los gastos fijos es el importe que cobra la entidad por la gestión.
• La diferencia entre el descuento comercial y el racional está en que los Intereses se calculan sobre el valor nominal y se usa como base el año comercial (360 días).
• La diferencia entre actualización y capitalización es que en la primera conocer el capital final y tienes que saber el inicial, mientras que en la capitalización conoces el inicial y tienes que saber el final.
• En la capitalización simple los intereses no se acumulan al capital principal y se suele utilizar en operaciones de corto plazo mientras que en la compuesta si se acumulan y se utilizan para operaciones superiores a un año.